La inversión en contratos futuros de soja quizás termine siendo el mejor negocio del año: se trata de un activo dolarizado que en apenas dos meses subió un 33%.
El precio del contrato Soja Rosario Matba Julio 2016, que dos meses atrás era de 228,1 u$s/tonelada, ayer martes terminó en 305,0 u$s/tonelada impulsado tanto por factores tanto locales como internacionales.
Los primeros escalones alcistas se registraron a comienzos de abril con las lluvias torrenciales que afectaron a buena parte del sector norte de la región pampeana para destruir varios millones de toneladas de soja.
El primer indicio de que podría tratarse de una carrera de largo alcance llegó a mediados de abril con el dato de que la mayor parte de los inversores especulativos que operan en Chicago (CME Group) estaban armando posiciones compradas (“alcistas”) de manera agresiva.
Cuando se acabó la pólvora del efecto alcista promovido por el desastre productivo pampeano,los administradores de hedge funds agrícolas volvieron a subir la apuesta –hacia fines de abril– previendo que el fenómeno de La Niña puede llegar a ocasionar una restricción hídrica importante en la principal zona agrícola de EE.UU. Ese aluvión alcista, que primero se presentó claramente en soja, ahora también se trasladó al maíz.
El mercado dio señales evidentes en todo el proceso. El viernes 13 de mayo a última hora, por ejemplo, se conoció que los operadores especulativos habían tomado las posiciones compradas netas en soja más elevadas desde la sequía histórica estadounidense ocurrida en 2012. Desde el lunes siguiente (16 de mayo) hasta ayer el futuro de Soja Rosario Matba Julio 2016 subió un 8,9% en poco más de tres semanas.
En los últimos dos meses se negociaron 1,22 millones de toneladas del contrato Soja Rosario Matba Julio 2016. Actualmente el contrato tiene posiciones abiertas por 604.300 toneladas (desde el 24 de mayo pasado se vienen liquidando muchos contratos para tomar ganancias).
